Estás em forma BPI? É hora de o mostrares!

Qualquer atleta sabe o quanto é importante manter a forma física e psicológica, sempre em sintonia, para ter progressos e atingir os objectivos delineados. Esta analogia bem se pode aplicar ao BPI no momento actual! O jogo " CaixaBank, Violas, Santos" que chegou recentemente ao fim, marcou o rumo descendente do título deixando muitos investidores  perdidos pelo seu caminho.

A falta de preparação do BPI  vai exigir um esforço adicional, caso queira voltar a estar em forma nas próximas semanas.

O título encontra-se  a cotar ao valor do momento em que foi divulgada a intenção da Oferta de Aquisição Pública (OPA) pelo grupo espanhol e com o desfecho da OPA, assumiu uma dinâmica descendente e rapidamente fechou o Gap.

Praticamente voltamos à estaca zero! O BPI encontra-se num período difícil, a exigir um esforço adicional para que não venha a consumir toda a valorização que obteve em 2015 e evitar voltar a cotar na área de 0.76€ por acção. O título necessita de mostrar boa forma física (isto é, uma estrutura de mercado mais sólida) e redefinir os seus objectivos já que de momento está tudo muito enevoado.  

Gráfico diário BPI

A falta de dinâmica ascendente do BPI actualmente leva-nos inevitavelmente a analisar o seu passado.

Quando as coisas estão mais difíceis, com pouca percepção, o melhor mesmo é alargar o enfoque e passar por analisar o gráfico semanal e assim diminuir algum ruído.

Gráfico semanal BPI

• O título vem com uma tendência descendente de longo prazo;
• Iniciou uma dinâmica ascendente mais promissora em 2012, movimento esse que no final de 2014 encontrou dificuldades em evoluir para novos patamares, sem todavia vencer o topo anterior a 2.437€ registado em Agosto de 2009, deixando no ar cada vez mais a impressão de ser apenas um movimento correctivo normal após um longo período numa dinâmica descendente. 
• Quebra linha tendência ascendente ( LTA ) com recuperação rápida em forma de retest, todavia sem conseguir ultrapassar 1.552€ por acção;
• Ponto de referência actual do BPI encontra-se na área 0.75€.

Muita coisa pode acontecer nas próximas semanas, no entanto para os investidores de longo prazo o enfoque poderá estar para já em duas áreas 0.74€ e 1.552€.

O que esperar do BPI ?

• Na pior das hipóteses - a médio prazo - um título vencido pela pressão vendedora, obrigando a cotação a ir para intervalo 0.50€ a 0.60€ por acção;
• Numa perspectiva neutra, o título começar a ter um comportamento indefinido num intervalo de 0.97€ a 1.088€;
• Uma perspectiva positiva de curto prazo seria o BPI realizar rapidamente um pivôt de alta e rompimento na área 0.97€ a 1.12€. Este cenário permitiria manter alguma esperança nos investidores quanto ao título para uma hipotética ida aos 1.25€ a 1.30€por acção;
• O cenário ideal para curto, médio e longo prazo para o BPI seria começar na área actual a 0.95€ com a formação de topos e fundos ascendentes com volume. Isto permitiria aumentar a probabilidade de os 1.552€ ser um objectivo novamente atingível a curto prazo.

Independentemente do desfecho da Grécia, da especulação em torno da fusão BCP e BPI, uma coisa parece certa: a vida do BPI não está fácil. Um misto de incerteza e indefinição envolvem o título, e por isso mesmo, há que aguardar pacientemente por sinais que potenciem uma mudança ou figuras de reversão de tendência.

Bons investimentos!

Altri à espera de melhores dias

Após um período de seis meses numa dinâmica de mercado ascendente patrocinada pelos investidores levando a valorizar mais de 120%, a Altri mudou de humor no principio da primavera, e continua inalterado com o início do verão, um título que apresenta cada vez mais a falta de consenso entre os investidores.

Poderá esta consolidação da Altri ser uma oportunidade?

Não. Pelos menos na minha óptica ainda é cedo para voltar a pensar na Altri enquanto não apresentar melhor definição fora do movimento lateral entre 3.75€ e 3.266€. O título encontra-se a dar sinais de fraqueza, permitindo apenas aos investidores de médio-longo prazo administrar as suas posições.

Altri com sinais de Fraqueza?

Sim. É o que Altri apresenta de momento no gráfico diário.

• Quebra da linha tendência ascendente (LTA);
• Inicio ZigZag descendente;
• Médias móveis exponencial deu sinal de venda e o preço negociado abaixo das mesmas sem conseguir até ao momento voltar a negociar acima das Ema´s;
• Movimentos rápidos nas correcções e pouca definição nos períodos ascendentes.

Aguardar por sinais mais claros seria o melhor a ter em consideração na Altri. 

Sinais tipo;

• espera que o título construa uma nova dinâmica de mercado ascendente de curto prazo;
• ZigZag ascendente (topos e fundos ascendentes);
• espera que o preço volte a negociar acima das Ema´s 17 ou 34 períodos (caso utilize na sua estratégia este indicador);
• movimento ascendente acompanhado com forte volume.

Estes poderiam ser alguns dos sinais que permitiriam aos investidores acreditar na possibilidade da Altri voltar novamente a testar a área dos 4.20€ ou até mesmo realizar algo mais.

Bons investimentos!

O dinheiro continua a fugir da Mota-Engil

A Mota-Engil tem conseguido novos contratos de muitos milhões de euros pelo mundo fora. São diversas as vitórias, mas com aparente sabor amargo, uma vez que estas noticias têm tido pouco (ou mesmo nenhum) impacto favorável na cotação. A cada dia que passa, o título revela cada vez mais a incapacidade de criar argumentos de reversão capazes de reter os investidores e, a consequência disso, é o dinheiro continuar a fugir da Mota-Engil.

Em termos de analise técnica o que é que a Mota-Engil apresenta?

Actualmente, tudo aponta para que o título venha visitar a área de 2.40€ por acção, ainda sem qualquer definição de reversão da sua dinâmica de mercado descendente de curto prazo após quebra em baixa de área de 3.354€ em 16 de Abril. A Mota-Engil passou a apresentar-se como um título vencido, envolvendo os investidores num sentimento vendedor ainda sem sinais animadores.

Gráfico diário da Mota-Engil

Não existe uma perspectiva mais positiva para a Mota-Engil?

Consideraria apenas essa perspectiva caso o título viesse a negociar acima 3.105€ por acção de forma consistente e rápida, sem margem de dúvidas, de força compradora. Actualmente a possível ida  à área 2.40€ é o cenário mais positivo/neutro que tenho sobre o título a curto prazo.

Resta esperar pacientemente pelos sinais de reversão, administrando a posição conforme o vosso plano de trading, caso sejam detentores de títulos, para que o dinheiro não fuja também da vossa carteira.

Bons investimentos!

DAX em contagem decrescente

Tudo a postos para os EUA receberem às 13:30 as últimas noticias sobre" Non-Farm Employment Change"e "employment rate" deixando para trás uma semana um tanto incerta nos mercados.

O Dax continua sem uma dinâmica de mercado de curto prazo de confiança embora possua um iman de target 11650pts e 11750pts sendo este último objectivo o mais incerto neste momento.
Estando o DAX numa pequena correcção, a incerteza continua a pairar no ar com as noticias consideradas de alto impacto dentro de alguns minutos. E estas podem ainda provocar alguns estragos (convinha mesmo que não rompesse muito os 11400pts)! A minha esperança para o DAX é que venha a efectuar um movimento ascendente, impulsionando-o para que venha posteriormente a atingir um dos targets.

DAX H4

Rigor no trading, precisa-se!

Comummente ouvimos falar em "análise e avaliação rigorosas" ou que os "dados foram analisados com muito rigor". Mas o que é isso? Será que se aplica ao trading? A resposta é afirmativa. Quando se fala em rigor imediatamente associamos a rigidez, mas se reflectirmos um pouco percebemos que é mais do que isso. Para que haja rigor tem que haver seriedade, tem que haver responsabilidade, ética, competência, exactidão e organização. Individualmente são importantes, sim, mas quando se concentram num só trabalhador fazem dele um bom profissional. Todas estas especificidades, inatas ou adquiridas, devem caracterizar um trader e nenhuma delas pode ser apenas superficial, antes deve encontrar-se bem enraizada para que não desvaneça.

Contrariamente ao que muitas pessoas, desconhecedoras da actividade possam pensar, o trading também exige minúcia. Aborda-se um assunto delicado que não deve ser tratado com leviandade. Um trader tem muitos aspectos a considerar já que uma tendência pode ser influenciada agora por umas variáveis e no instante seguinte estas podem ser substituídas totalmente ou parcialmente por outras.

A atenção que se dedica a pormenores, e que para uns pode parecer excessiva, é para outros a chave do seu sucesso e reconhecimento. Mas atenção, quando se fala no rigor de um trader não quer dizer que tudo o que este diz, faz ou pensa, seja uma verdade absoluta e fechada, pelo contrário, ele emite um parecer de acordo com a sua análise da situação, análise essa que deverá ser rigorosa, criteriosa e cautelosa. Esta ideia é comparável ao comportamento de um estudante. Um aluno que se sente confiante e preparado para fazer um exame só com o que ouviu nas aulas pode obter bons resultados, é certo, mas se tivesse aprofundado um pouco mais, se tivesse estudado, fosse pelos manuais, fosse por outros meios que tivesse disponíveis, com certeza teria adquirido mais ferramentas que, no final, o beneficiariam com mais pontuação e, consequentemente, melhor classificação. E o mesmo se passa no trading: quanto mais atentos e rigorosos, quanto mais abrangente for a visão, mais fundamentada e até conscienciosa será a análise e todos saem a ganhar.

PSI20 em espera pelo prognóstico grego

No geral os mercados parecem estar em modo pausa, envolvidos em ansiedade e indefinição, e o PSI20 não é excepção. Poderá o prognóstico grego estar na base destes acontecimentos ou é pura coincidência o facto dos principais índices se encontrarem em máximos históricos?

O PSI20 luta para regressar novamente aos 6350 pts, com indícios ainda frágeis, mas que não passam despercebidos no gráfico H4;

• Evitou de momento a realização de novo fundo descendente abaixo 5947 pts;
• Rompimento em alta da resistência de curto prazo 6136 pts;
• Rompimento 61.8% Fibonacci com uma vela sólida;

Estes indícios perspectivam um possível regresso à área 6300 a 6350 pts para posteriormente o PSI20 desvendar um pouco mais a sua verdadeira dinâmica de mercado.

Gráfico PSI20 H4

Esperemos que o prognóstico grego e as notícias para mercado norte-americano consideradas de alto impacto possam impulsionar os mercados.

Bons investimentos!

Autodisciplina

“Nada se consegue sem esforço” é uma máxima bem conhecida de todos, mas mais do que isso, expressa a mais pura das realidades. Qualquer que seja a tarefa a que nos propomos, se não houver dedicação, força de vontade, persistência e muito trabalho, não alcançamos o sucesso almejado. E isto aplica-se a uma cozinheira, a um estudante, alfaiate, médico, professor, trader. Para se ser bom no que se faz é necessária auto disciplina. Parece fácil, mas não é. Há dias em que não te apetece sair da cama… mas tens que ir trabalhar. Há dias em que és engolido por uma enxaqueca terrível e estás sem paciência… mas como bom professor que és, tens que te dedicar a cada aula, a cada aluno, a cada dúvida com a mesma entrega e clareza, tal como se fosse um bom dia. A auto disciplina é isto mesmo, seres obrigado a agir, a decidir racionalmente, independentemente do teu estado de espírito, da tua vontade. Se for levada a sério, a auto disciplina constitui uma ferramenta imprescindível para o teu desenvolvimento pessoal e, consequentemente, enriquece e enobrece a tua relação com os outros. Estes últimos, mesmo sem disso terem noção, são muitas vezes o “saco de pancadas” da nossa má disposição, frustração, ansiedade, insucesso, tristeza. E para que tal não aconteça é que a auto disciplina não deve ser descurada.

No trading também é assim: não há dias melhores nem piores, há dias…exigentes, de trabalho, de controlo, de objectivos traçados à espera de serem alcançados. E como é que isto se consegue? Com treino. Quanto mais treinares mais forte te tornas. Quanto mais te disciplinares, mais regrado serás. Não é porque numa manhã acordas a pensar em trading que todo o teu corpo e mente se adaptam a essa realidade. Até pode resultar durante algum tempo…mas pouco. O importante é um treino gradual, é seguir focado no que ser quer, é a aceitação de normas, é a adaptação às mesmas, é a persistência em mantê-las e tudo isto aliado a um estudo contínuo sobre o assunto. Já Vince Lombardi dizia que “A diferença entre uma pessoa bem-sucedida e as outras, não é a falta de força, nem a falta de conhecimento, mas a falta de vontade.” Se nós quisermos ser bons, nós somos. Se quisermos ser melhores, nós conseguimos. Se quisermos ser Os Melhores, nós vencemos.

O trading é uma atividade que precisa de tudo isto e de bom senso, garra, determinação, sacrifício e entrega. A auto disciplina pode ser o princípio de tudo.

Cofina ainda não se pronunciou

Tivemos um final de semana agitado nos mercados financeiros, de fazer estremecer muitos investidores pela pressão vendedora que foi registada, não só em Portugal, mas a nível mundial nas duas últimas sessões com o PSI20 a desvalorizar quase 5 %. Certamente que neste ambiente as dúvidas começam a surgir na mente dos investidores, algo perfeitamente natural, embora a pressão possa estar mais presente nuns que noutros, dependendo do seu ponto de entrada não só na Cofina mas também em outras acções.

Em ambiente de incertezas, o que nos fala Cofina ?

Actualmente, e segundo a minha perspectiva, a Cofina ainda não pôs em causa o movimento ascendente que tem vindo a realizar desde o início do ano, que proporcionou ao título valorizar mais de 50%. Poderá vir a fazê-lo na(s) próxima(s) semana(s), é certo, no entanto ainda é prematuro falar de uma mudança de tendência ascendente na Cofina enquanto graficamente não apresentar sinais evidentes nesse sentido.

Nem sempre os títulos de menor liquidez são os mais sacrificados em momentos de incertezas por possuírem pequenos investidores que facilmente podem torná-los em investimentos de longo prazo e raramente acompanhando o mercado durante o dia, podendo tomar decisões num ambiente mais calmo e de modo ponderado, evitando assim o calor do momento. Estes, entre outros factores, podem ter contribuído para que a Cofina desvalorizasse apenas 0.81% na última sessão, num dia marcado por uma forte pressão vendedora.

Que desafios apresenta a Cofina neste momento?

Os desafios neste momento são;

• O valor 0.66€ por acção registado após rompimento de uma resistência de  Junho e Setembro de 2014;
• Evitar a formação de um fundo descendente abaixo de 0.562€;
• Evitar a formação de topos e fundos descentes na àrea onde se encontra actualmente; 
• Em caso de valorização nas próximas sessões convém a Cofina não rejeitar a área de 0.636€, isto é, realizar um inicio de sessão a valorizar de forma mais expressiva e fechar a sessão a um  valor inferior em 30% ou mais do máximo realizado no dia.

Gráfico diário Cofina

Considero que estes poderão ser os principais desafios da Cofina e que poderão comprometer a sua dinâmica de mercado ascendente de curto prazo.

Actualmente Cofina está interessante?

Não está. Embora a Cofina ainda continue sem se pronunciar sobre a sua intenção, convém estar atento aos sinais que possam surgir e que comprometam a sua dinâmica ascendente. Um título que não apresenta oportunidade de novas entradas, exige aos seus investidores cuidados redobrados na administração dos seus títulos.

Relembrar que estes comentários são opiniões pessoais e não devem ser tomadas como recomendações de investimento em momento algum.

Bons investimentos!