Millennium BCP provoca taquicardia nos investidores

A breves dias de fechar mais um ano de trabalho e/ou de investimentos é tempo de balanço. Independentemente dos resultados, este não foi certamente um ano fácil para os investidores da praça portuguesa.

O Natal está praticamente à porta, a maioria já só pensa em presentes. Será que também teremos títulos a dar presentes antecipados?

Um dos possíveis candidatos é o Millennium BCP. Contudo, a apesar deste titulo estar num momento complexo, é difícil, para já, ter uma perspectiva de médio prazo mais reveladora. A curto prazo está capaz de provocar taquicardia aos investidores que têm vindo a posicionar-se short (e não só) no Millennium BCP.

Um presente dado pelos "monstros do mercado", "manipuladores", "tubarões"? (como infelizmente alguns costumam chamar aos investidores e/ou instituições financeiras que possuem recursos para estar no lado oposto à maioria dos investidores e de criar mudanças na tendência do mercado)


De acordo com a minha análise relativamente aos interesses a descoberto mais relevantes é muito provável que o título possa tomar uma atitude ascendente a muitíssimo curto prazo, diria até nas próximas sessões. Isto devido à análise do histórico total das posições agregadas a descoberto e do comportamento que a cotação tem assumido no gráfico diário.

Gráfico diário BCP

O BCP tem vindo a lateralizar praticamente há dois meses, após uma tentativa frustrada, em Outubro, de romper o movimento descendente. Foi um bonito movimento ascendente de 50% , que permitiu ao título negociar acima das médias móveis por alguns dias, mas que, infelizmente e rapidamente, voltou a ser dominado pela tendência dominante.

O título tem respeitado minimamente as médias móveis e os interesses a descoberto mais relevantes (posições superiores a 0.50%) também têm aumentado nesta fase do campeonato, encontrado-se actualmente nos 3.71%, segundo informação da CMVM (Comissão do Mercado de Valores Mobiliários).

Tudo parece estar a favor de novas caídas para o BCP, não é? Hum... Será?! O BCP mostra uma  tendência descendente a médio-longo prazo, investidores a reforçar posições short no mercado. E para ajudar na festa, nos últimos dias, os índices começaram a mostrar um pouco rebeldia.

No entanto considero que existem fortes probabilidades do BCP poder realizar um movimento mais ascendente. Sustentável?! Para já, não acredito. Penso num possível movimento ascendente mais por uma questão de psicologia de mercado. Isto é, os investidores que acreditam, possuem argumentos fundamentais e técnicos de que o BCP possa continuar a cair, e por isso, nos últimos dias, têm vindo a posicionar-se e a reforçar-se no título.



Apesar disso, alguns factores psicológicos do mercado podem começar a afectar alguns investidores, tais como:

• o tempo passa e o BCP continua a não querer ceder: o comportamento da cotação tem vindo a contrariar a dinâmica descendente assumida desde de Junho;
•  maior exposição (concentração) de interesses a descoberto numa área de conflito;
• proximidade do fim do ano de trabalho, em que algumas posições poderão ser fechadas ou reduzidas;
• entrar numa época com menos  participantes no mercado (= menor liquidez);

O BCP está como uma panela de pressão, quente, muito quente. Das duas uma: ou aguarda que alguém a venha retirar do fogão para arrefecer, ou pelo contrário, e por descuido alguém entorne o conteúdo pelo chão.
Esta analogia para dizer que caso apareça nas próximas sessões algum investidor com maiores recursos para agredir o mercado, os "shorts" irão certamente ter que fechar parte das mesmas, desencadeando um movimento ascendente que pode chegar aos 10%.

Caso a próxima sessão não inicie favorável para o título (contrariamente à perspectiva inicial que também não deve ser descartada e que pode suceder), este pode rapidamente ir de elevador para o rés de chão.
A pressão pode passar facilmente de um lado para outro porque uma ida da cotação abaixo de 0.487€  provocará taquicardia em alguns investidores, assim como uma abertura com volume em compras poderá provocar um pequeno AVC nos interesses a descoberto.

Muitos pequenos investidores têm títulos do BCP (e nos últimos tempos têm-nos reforçado) na sua carteira de investimentos mesmo sem existirem ainda argumentos sustentáveis de reversão de tendência. Se muitos têm comprado Banif nesta última semana, como não ter acções do BCP!?!

Millennium BCP apresenta-se aos investidores como um título que pode dar um presente aos já detentores de acções, mas deve ser levado com muita cautela.
Caso este título não faça parte na sua carteira de investimentos, o melhor é deixar o tempo passar e trazer novos movimentos e argumentos para uma melhor leitura do mercado e do risco.

Bons investimentos!

Jerónimo Martins distribui dúvidas

A Jerónimo Martins - titulo que ainda é considerado por muitos como a jóia da nossa praça e visto como porto seguro para muitos investidores - nos últimos dois anos e meio proporcionou verdadeiras emoções. Devido ao seu desempenho em bolsa provocou uma avalanche ao desvalorizar mais de 50%, mas sem demora, realizou um movimento ascendente com desempenho superior a 80% como se de um jogo de "sobe e desce" se tratasse.

A dúvida envolve a Jerónimo Martins

Ultimamente muitas dúvidas têm envolvido os mercados financeiros quanto às expectativas dos principais índices para os próximos tempos, e a Jerónimo Martins também não está imune.

A dúvida começa a envolver o investidor que vê o título cada vez mais complexo nos principais tempos gráficos.

O título está bom para short? Ou melhor para Long? Ou talvez seja melhor não fazer nada? Uma dúvida legitima para o momento actual.

Para quem vê a Jerónimo Martins como uma opção para integrar no seu portefólio - seja para long ou short - consideraria que a melhor atitude a tomar neste caso, seria de não fazer nada de momento.

Gráfico diário da Jerónimo Martins

O motivo desta opinião surge na base dos seguintes argumentos;

• A maioria dos pequenos investidores, embora desejem construir um carteira com uma perspectiva de longo prazo, raramente o conseguem fazer e manter como a ideia inicial. Falham nas áreas e o timming que lhes poderia ser mais favorável, levando-os a cometer erros, e quando se vêem confrontados com uma desvalorização mais acentuada ou um comportamento diferente do projectado acabam por fechar as suas posições. Isto tudo para dizer que, mesmo tendo como base o argumento de longo prazo, não considero a Jerónimo Martins tão apetecível como acção. Não me refiro aos fundamentais da empresa, apenas pela análise dos gráficos (mensal, semanal, diário), na tentativa de construir um plano de trading que tivesse maior probabilidade de sucesso, e para mim este não é o timming.

• Para short, a Jerónimo Martins ainda não se deu vencida nestes dias, e tem grandes probabilidades de vir novamente para os 13.36€ por acção ou mais, até dar uma configuração do melhor ponto para a realização de um short na perspectiva de curto prazo. Qualquer posição de short na área actual ficaria muito exposta, com menor probabilidade de sucesso e com um risco-beneficio muito comprometido a meu ver. Por isso o melhor mesmo é aguardar uma mudança de tendência num gráfico de menor duração como por exemplo H1, após a cotação chegar a áreas mais apetecíveis para short.

• Para uma posição long também não está de feição, devido a ter um primeiro obstáculo a 13.36€, um segundo obstáculo a 13.84€ e tendo como a área de referência para um stop loss a 11.84€. Considero que o risco-benefício é pouco atractivo, agravado pela área em que se encontra, numa configuração de possível lateralização que surge após um forte movimento ascendente (que valorizou + 80%). Num momento em que o PSI20 também continua a não mostrar ânimo, em sintonia com os restantes índices, uma posição long também não é apetecível. 

Não dá para comprar nem vender? A sério?!

Claro que a Jerónimo Martins vai proporcionar momentos para comprar ou vender, e os investidores com um perfil mais intradiário irão certamente aproveitar essas oportunidades.

Já para os investidores com um perfil mais conservador e/ou moderado, o título não apresenta grandes oportunidades. 

A Jerónimo Martins apresenta-se assim para a maioria dos investidores como um título para administrar e de poucas oportunidades no momento actual.

Esta é a MINHA opinião. E tu, tens outra opinião sobre a Jerónimo Martins? Então partilha-a através do item comentário, pelo Google+ ou até mesmo pelo facebook.

Bons investimentos!

Farto da Teixeira Duarte?

Também já aconteceu comigo, e talvez você esteja a passar pela mesma situação: adquire uma acção sem uma estratégia coerente, sem stop loss e depois deixa-a ao sabor do mercado sem tomar nenhuma atitude por não querer assumir a perda monetária, ou simplesmente por não reconhecer o falhanço da expectativa idealizada para o título.

Está farto? Então espere mais ou pouco.

Um investidor deve ou não aguentar? Não gosto de dar este tipo de opiniões, considero difícil pronunciar qualquer comentário depois do investidor estar num estado psicológico debilitado pela perda financeira que possa estar a ocorrer e/ou pelo mau estar que a situação provocou dentro do seio familiar.

Histórias semelhantes já todos ouvimos, talvez até já as tenhamos vivido, e infelizmente muitas mais surgirão com certeza. Muita coisa poderia ser evitada e minimizada se existisse um diálogo mais saudável entre os pequenos investidores de maneira que se sentissem mais à vontade para falar e  assim poderem corrigir antecipadamente muitos problemas que surgem pela sua falta de disciplina ou mesmo por desconhecimento.

Como não vendi, ainda não perdi! Um mito que ganha sempre poder, principalmente quando não queremos reconhecer que o nosso capital desvalorizou, e que ao fim ao cabo estamos, sim senhor, a perder dinheiro. Em alguns casos é certo, o tempo até pode vir em seu auxílio e permitir respirar de alívio, noutros não será assim, mas antes uma espera que vai para além de cabelos brancos. 

Fartou-se da Teixeira Duarte? Então espere mais um pouco. 

Gráfico diário da Teixeira Duarte

Um pouco? Sim. Um dia, ou até mesmo uma semana. Devo confessar que estou muito curioso e expectante  com comportamento da Teixeira Duarte nos próximos dias, as coisas podem bem mudar no curto prazo e  até sair beneficiado.

A Teixeira Duarte mudou?

Em termos de médio prazo o título continua fiel à sua dinâmica descendente, mas no curto prazo as coisas podem estar a mudar um pouco o rumo. A Teixeira Duarte acaba por ser é um título especial para negociar em comparação com outros títulos da praça portuguesa. É reservado, tem pouca liquidez, o que dificulta um pouco a vida dos investidores na hora de investir.

A Teixeira Duarte está a dar um pontapé de saída contra a dinâmica descendente, após um período de lateralização, deu inicio à formação de um zigzag ascendente, que só ganhará algum protagonismo (consistência) caso rompa em alta os 0.50€ por acção. A bola foi lançada e só falta o mercado nos próximos dias responder a esta dúvida.

Leu até aqui? Óptimo. Uma coisinha mais...

Quero agradecer a vossa presença neste espaço. Também mencionar que os assuntos mencionadas aqui sobre falta disciplina e outros erros, não são com o intuito de apontar o dedo a ninguém, são baseadas no meu histórico como investidor, e da leitura que faço sobre alguns comentários que vejo por aí. Também cometo erros como investidor, e cada dia que passa luto para ser uma pessoa cada vez mais disciplinada.

Bons investimentos!

Update- S&P 500 é verdade que o pai manda no filho?

O índice S&P 500 deu algumas voltas até encontrar o seu ponto equilíbrio para assumir uma dinâmica ascendente mais nítida, algo que só possível  após o fecho dos mercados europeus.
Seu comportamento veio ao encontro da minha perspectiva sobre o S&P500 (mencionada em  " S&P 500 é verdade que o pai manda no filho? " ), atingindo os dois primeiros objectivos de 2011 e 2020 pontos valores de CFD´s e os valores apresentados no gráfico do futuro ES (Emini S&P 500) em M10.

Esta sessão deixa em aberto muitas expectativas nos investidores para o dia de amanhã.

Bons investimentos!

Gráfico de ES em M10

S&P 500 é verdade que o pai manda no filho?

O índice S&P 500 continua a manter em cima da mesa a fé no Bull market mesmo quando os investidores não se intendem. O mercado apresenta-se confuso numa "small picture" dos principais tempos gráficos, o que  por vezes leva os investidores a perderem um pouco o foco e cometer mais erros.

Se não vê claridade no mercado, então o seu  lema deveria ser "não faço nada ".

O pai manda no filho!

O quê? Na questão dos mercados financeiros é a mais pura das verdades. O "Pai" gráfico de maior duração (.. mensal, semanal, diário) manda sempre no " filho" que são de menor duração. Tanto na esfera paternal como no mercado, o objectivo proposto é o mesmo, orientar e proteger mesmo nos momentos de maior rebeldia dos filhos.

Mesmo que não estejamos tão confiantes no S&P 500 quanto à continuação ascendente no curto, médio prazo, o sentimento do "pai" vai continuar a mandar no "filho" apesar do seu aspecto até prova em contrário. Mesmo nesta conjuntura de indefinição, a minha perspectiva no índice S&P 500 é que venha valorizar no curto prazo, existe áreas com maior probabilidade de o índice voltar a tocar, tais como  os 2011, 2020, 2076 pontos (valores em CFD´s). 

Irá atingir esses objectivos nos próximos dias? É expectável mas a certeza absoluta ninguém tem (excepto em relação à morte) e muito menos num mercado tão dinâmico. 

Aqui fica o gráfico do ES ( futuro do Emini S&P 500) com as áreas que considero interessantes numa perspectiva intradiária, onde os investidores poderão ter mais interesse em participar durante o dia de hoje.

Gráfico de ES em M10

Bons investimentos!

No BCP só falta esperar

Um dia marcado por fortes desvalorizações nos títulos portugueses, principalmente na banca, tendo como protagonista o BCP, que fechou a sessão a desvalorizar 9.38%, contributo essencial para o PSI20 fechar a menos 3.05%.

BCP penalizado só pelo sentimento politico?

Não partilho dessa opinião. É verdade que o mercado em geral sofreu uma pressão vendedora.

Terá sido apenas fruto da aproximação entre António Costa do PS (Partido Socialista) e Catarina Martins do BE (Bloco de Esquerda) na possibilidade de formarem governo? Não acredito. Pessoalmente dou pouca atenção às noticias.

Não digo que a noticia não tenha impacto nos mercados, porque acaba por ter e sabemos disso. Para alguns investidores esta noticia foi a única causa para a pressão vendedora sentida no durante o dia.

Acredito que, por sua vez, também hajam outros investidores que pensam de outra forma face à desvalorização sentida hoje nos mercados financeiros,nomeadamente na praça portuguesa.

Outra forma de pensar

Já nem vou falar da situação dos principais índices financeiros S&P 500 e Dax e vou focar-me apenas no BCP. Num ressalto agressivo, o título valorizou mais de 50%, em apenas seis dias, sem contudo romper com a sua dinâmica descendente que tem vindo a dominar o título a médio prazo.

Esse Pulback, que surgiu depois de o BCP realizar no dia 29 de Setembro um novo mínimo ao negociar a 0,445€ por acção, deixou para trás uma tentativa frustrada da área de 0,058 € funcionar como suporte. 

Certamente muitos pequenos investidores sentiram, e deixaram que os acontecimentos falassem mais alto, e decidiram assim entrar no BCP já bem no fim da linha.

O título nas suas duas últimas sessões já revelava ausência de uma sintonia na força compradora para continuar neste cross ao chegar próximo de 0.0658€ por acção. Estas desvalorizações surgem num ponto que começam a penalizar os pequenos investidores, uma área mais adequada para a realização de novos curtos e pouco fundamentada para posições longas.

Considero que a forte dinâmica ascendente que o título teve não terá sido provocada apenas pela redução de posições curtas de alguma instituição. Esperemos que esta dúvida seja esclarecida nas próximas semanas com o comportamento do título. 

O BCP estará numa área de interesse para os grandes investidores?

Onde é que o BCP pode ser interessante?

Esta é uma certeza que todos gostaríamos de ter mas que na verdade ninguém tem, já que a incerteza é um factor do mercado.

Podemos pensar em probabilidades, em possíveis cenários onde o título posa ter um melhor comportamento face a outros.

Deixo aqui no gráfico de H1 as áreas que considero terem potencial no BCP a curto prazo. 

Esperar é a palavra chave neste momento. Esperar por sinais de reversão para aumentar as probabilidades do trade a vosso favor, e assim preservar o capital da melhor forma possível. 

Gráfico do BCP em H1

Se pensas no BCP como uma opção nos próximos dias, então o melhor mesmo é criares alguns cenários para que o teu plano de trading tenha o melhor desempenho possível.

Surgiram dúvidas em relação ao gráfico? Então partilha-as comigo.

Bons investimentos!

Uma experiência na Pharol

Este título que há largos meses que não deixa de ser falado por muitos investidores, maioritariamente pelos piores motivos. Recentemente, e a pouco e pouco, este cenário começou a mudar. Fruto das recentes valorizações? Certamente que sim.

Uma valorização de 75% em tão pouco tempo?

É verdade.O título no último mês e pouco já chegou a ter uma valorização de 75%, mas nos últimos dias a Pharol tem vindo a desvalorizar criando uma onda de choque psicológico em alguns investidores que se posicionaram no forte movimento ascendente que o título teve na semana passada.

Pharol é um título perdido!

Certamente que muitos  investidores concordarão com esta afirmação, uma vez que a Pharol é um título que só tem provocado perda de valor aos seus accionistas e não possui activos estratégicos de valor, um lixo segundo a ideia de muitos investidores, principalmente dos que escrutinam os seus fundamentais.

Um lixo que ganha cada vez mais valor!

Deixando a análise fundamental de lado, e na perspectiva de um investidor que opta pela análise técnica para encontrar argumentos que sustentem uma possível entrada num título, a Pharol é um lixo que ganha cada vez mais valor no mercado.

É para todos? Não. Ainda há pouco tempo coloquei o artigo intitulado  " Senhor Especulador apresento-lhe a Pharol "  a falar um pouco sobre isso. Na altura, a Pharol estava a construir argumentos para um investidor mais especulativo, mais agressivo ainda que, apesar do seu potencial, carecesse de algum acompanhamento, bem com de algumas confirmações para entrar.

Quem vai querer participar?

Se antes era um título apenas para investidores especuladores, agora o leque de possibilidades começa a ser mais abrangente, com maior probabilidade de captar a atenção dos diversos participantes do mercado com perspectivas de investimento mais diversificadas. 

Um scalper trader, intradia trader até mesmo um swing trader podem olhar para a Pharol com olhos mais aguçados nos próximos tempos. Pelos menos é a minha perspectiva. Porquê? É que vamos descobrir juntos.

Gráfico diário da Pharol

Argumentos que podem fundamentar esta ideia;

• Quebra da dinâmica de mercado descendente com um período de lateralização mais alargado face o comportamento anteriormente registado pelo título;
• Formação de topos e fundos ascendentes;
• Rompimento em alta da linha de tendência descendente de médio prazo;
• Aumento de volume no rompimento da Ltd;
• A negociar pela primeira vez em 10 meses acima das médias móveis exponenciais 17 e 34 períodos.

O que falta na Pharol?

Acredito que estamos próximos de obter essa resposta. E é essa confirmação que poderá ser decisiva para a maioria dos investidores. A Pharol necessita de confirmar um fundo preferencialmente na área de 0.30€ a 0.26€. Este é o argumento que pode, ou não, sustentar a continuidade da dinâmica ascendente que o título tem vindo a criar nos últimos dois meses. Assim cria entre os investidores, a expectativa de ser um título que pode novamente voltar a negociar pelo menos 0.42€ por acção. 

Será que vai validar? É a pergunta fulcral e que muitos desejam saber a resposta.

Ou será que, por sua vez, a Pharol vai inviabilizar este especial momento que construiu e continuar a desvalorizar para um novo mínimo histórico?

A Pharol está a tornar-se interessante a curto prazo. Certezas não há, mas as probabilidades aumentaram.

Alerta traders!

A maioria dos trabalhos que exigem esforço intelectual obrigam os trabalhadores a permanecer sentados durante todo o horário de expediente. Se a estas horas somarmos as que passamos no carro, numa sala de espera ou mesmo no sofá quando chegamos a casa cansados do trabalho, reparamos que é nessa posição que passamos a maior parte do nosso dia. É comum ouvir “Assim não cansa as pernas”. Sim, mas a quantidade de malefícios que acarreta para a nossa saúde é muito preocupante e se as pessoas tivessem mais conscientes disso, com certeza que mudariam alguns dos seus hábitos de vida.

Os principais riscos são a obesidade, o síndrome metabólico – conjunto de doenças que associadas aumentam o risco de problemas cardiovasculares - , aumento da pressão arterial, aumento dos níveis de açúcar no sangue, elevados níveis de colesterol, originar cancro e consequentemente, aumentar o risco de morte por doenças cardiovasculares.

O remédio para atenuar é simples e gratuito: mexer-se, mexer-se muito, mexer-se sempre que possível. E vale tudo: ginásios, natação, caminhadas, jogging, zumba, bicicleta... tudo o que possa contrariar a inércia diária.

Alerta traders, vocês estão na linha da frente, mas não se deixem apanhar.